满屏都是债,加拿大楼市,谁也逃不掉的修罗场

加拿大十年来的壮观房地产牛市，让买卖家都沉浸在甜蜜的感觉中，天蓝蓝的，水碧碧的，人傻傻的，反正大家都赚钱，都是赢家，什么都不用想，什么都好说，天天就等着数钱。



近期加拿大楼市持续调整，再加上银行加息、提高按揭贷款门槛等利空煽风点火，量变终于酿成质变，关于违约、毁约的讨论比比皆是，对于利息上涨，债务太重的担忧则充斥屏幕，实在令人感叹此一时、彼一时。

加拿大债务与可支配收入之比一直攀升，许多分析师都将此作为加拿大地产市场的危险指标之一！股市新高后往往迎来一轮调整，但是，加拿大的债务水平却屡创新高，从未出现任何下调。



前天加拿大房屋按揭中心最新公布的数据显示，加拿大债务与可支配收入之比达到170%，作为平均债务水平而言，这个数据已经让人眼晕，再看看加拿大房地产市场最火爆的两个城市，多伦多和温哥华，债务与可支配收入之比则让人目瞪口呆：温哥华的债务与可支配收入之比高达242%，多伦多的债务水平略低，但是也高达208%！

加拿大人负债水平如此之高，这还只是平均水平而已，去年加拿大有72万户负债率超过350%的房奴，这些人主要分布在多伦多和温哥华两个城市。



加拿大统计局今天公布的数据则将房屋按揭债务问题描绘的如栩如生。根据这份报告，加拿大人在2017年，无论从低收入的三万加币，还是到高收入的十三万加币以上，大家都面临同样的问题：房屋按揭和房屋相关的费用不断上升日子越来越难！

从整体消费看，最低收入阶层的人们，33764加币的年收入， 消费高达32914加币，一年下来几乎到了吃光花净的地步。即使高收入阶层，每年132808加币，也要花掉105493加币！



从高收入都低收入的人们，他们的钱都花到哪里去了呢？

我们多年努力奋斗，房子、车子、孩子都有了，但票子却越来越少，各方面的开销像无底洞一样迅速膨胀，每个月到头来一算反倒都是赤字。真不知道这是不是生活在跟自己开玩笑。

最近有个网上热帖，一对夫妇晒收入，有两个分别3岁和5岁的孩子，和两位老人住在一起。两口子年收入总共16万，每月到手1万加币，看起来足以让许多打工族羡慕了，但是一项项开销花费算下来，最后竟然所剩无几。蹭热度也好，太夸张也罢，这并不是完全的杜撰。

平均而言，一个典型的加拿大家庭在2017年花费64000加币，温哥华则要花73000加币，多伦多为71000加币。从上图可以看出，在最低收入群体，每年要支付房屋相关费用大约是总消费支出的35%！这种情况，并没有随着收入的增加而改善，在全民皆房的加拿大，穷人买小房，富人买大房，即使最高收入的群体，他们每年要在这方面的费用占总支出的比例也同样高达27.5%！



CMHC估计，在温哥华和多伦多这两座城市里，房屋按揭债务大约在家庭债务中占比70%，整个加拿大而言，加拿大普通家庭的房屋按揭占家庭债务的三分之二！

让CMHC忧虑的是，按揭债务如此快速上涨的情况下，家庭收入却几乎没有增加，将导致家庭还债能力下降！



另外一个CMHC的担忧是，如此高的债务水平，在目前利息不断上升的情况下，许多深陷房贷按揭债务的家庭将会发现越来越入不敷出！

虽然按揭贷款违约率还相当低，但是高杠杆家庭的债务整合选择越来越少！CMHC的高级分析师不无担忧的说，随着利息越走越高，我们正在密切关注房地产市场的脆弱性！

自从2008年以后，加拿大人享受了近十年的超低利率，从去年夏天加拿大央行才开始连续加息，目前基准利率已经达到1.75%！明年的加息还箭在弦上。



过去几年里，不少家庭的房屋按揭都锁定的固定按揭，而几年前的固定按揭利率水平较低，但是，随着越来越多的按揭债务在明年开始续约RENEW，许多家庭将会面临巨大的Shock，因为利息水平已经较五年前高出一大截！

Environics 分析师估算，在2019年，温哥华每个家庭的利息支出将增加1152加币！多伦多每个家庭的利息支出则增加932加币！CMHC表示，增加的利息支出，使得家庭消费下降，归还按揭本金的时间延长！



过去多年炙热的房地产市，在给加拿大人带来纸上财富的同事，也留下严重后患。对于需要买房的人们而言，要不然就多存首期，要不然就购买相对低价的房产。可是哪里有便宜的房子啊，因此想要多存首期的话，购房者的收入必须增加。

但是，根据加拿大统计局的数据显示，加拿大人在去年，扣除通胀的税后收入较去年下降0.4%，而非房屋贷款的债务增幅为 2.9%，房屋贷款的增幅却达到了 5.2%。也就是说，加拿大人在收入不能增长的情况下，要想买房，唯一的办法就是再增加负债！



普通人一房难求，买了房的朋友也是身背重债。2009年以来的超低利息政策是一场真正的财富再分配，使得富人更加富有，穷人因此离财富越来越远。

OXFAM报告显示，加拿大最富有的两位亿万富翁的总资产，超过加拿大人口30%的低收入人士资产总和！这两位福布斯排行榜上的熟人，一位是加拿大首富-汤姆森路透的David Thomson,  另外一位就是大名鼎鼎的Loblaw连锁控股公司老板Galen Weston，这两个人的财富是加拿大1100万人的财富总和。



加拿大一直被认为是个分享财富的社会，但是我们越来越可以清晰的看出，加拿大社会已经不再是富人和穷人，而是超级富翁和我们剩下的所有人。

因为当一个社会的大部分财富和相关的购买力都被少数富人所拥有，社会上的其他人只能靠举债消费的时候，银行按揭信贷一旦收紧，经济就会出现问题！



这些年加拿大工资收入增长非常缓慢，很多行业陷入衰退，而中小企业经营环境又相当不友好，其实绝大多数人的收入也是没什么弹性的，加上税费年年见涨，又进入加息周期，此前隐藏的种种问题就都爆发出来了。

今天美国花旗银行警告，当高利率和高债务完美风暴来临时，未来三年内加拿大将面临经济危机，花旗的分析师Dana Peterson表示，加拿大的债务水平扩容程度超出民间储蓄积累速度，使得我们担心发生危机的可能性越来越高。除了加拿大被花旗认为风险最高之外，瑞典，澳大利亚和新西兰同样在花旗的名单里。

加拿大这些年来的民族产业江河日下，从能源到钢铁，从铁路到汽车，从医疗到高科技，Made in Canada消亡殆尽，加拿大人的国货换成美国制造，墨西哥制造，印度尼西亚制造，随后所面临的问题就是现有制造企业的雇员工作岗位将会流失。



金融海啸以来，央行低利息政策帮助恢复经济的同时，也极大的刺激了房地产的野蛮生长。结果是富人愈富，而打工的人们朝不保夕。加拿大现在同样面临着经济增长乏力，裁员潮一波又一波，节省开支甚至都已经成为了一项盈利的模式。

能源公司裁员，减少投入在新闻上屡见不鲜。银行业光鲜亮丽的盈利报表的背后，高管和股东们赚的盆满钵满，而那些做普通工作的银行员工，却正在遭受着大幅裁员，速度和数目都远超过金融海啸最艰难时期。

房价涨， 涨，涨，企业难，难，难，加拿大民族产业空壳化的凄凉感油然而生，不禁让人发问，就在特朗普总统美国制造不离口的时候，我们加拿大制造却为什么生存就这样难？无奈，泪眼问花花不语，乱红飞过秋千去。



加拿大全民抢房的喧嚣过后，剩下一地鸡毛。在前几年油价高涨的时候，加拿大错过了经济结构性调整的最佳时机。2015年国际油价暴跌之际，加拿大央行两次降息来拯救频临崩溃的资源企业，最大限度的催生加拿大的房地产泡沫，政府这样做的结果是产业空壳化，实体企业纷纷失去活力而僵尸化，只有地产企业生龙活虎一枝独秀。现在当国际油价这头熊再次拜访加拿大时，我们的央行却没有了降息的子弹！

在房地产高额利润的诱惑下，当人们由于全身心的投入买房，炒房，囤积房产，从而失去奋斗精神的时候，就算到处高楼耸立，而企业失去生存机会变得僵尸化，年轻人找不到工作而蜗居在家里啃老，那么，就是房子再多，加拿大一旦失去生产和创新能力，我们将来何以为家呢？



看看加拿大的社交媒体和论坛，满屏都是债，难道说，过去让加拿大人为之疯狂和痴迷的楼市，未来却要成为谁也逃不掉的修罗场？

注︰文中提及产品只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。