在加拿大设立HOLDING COMPANY 的利弊

我们上次有专门写了设立运营公司（Operationcompany）对于专业服务从业者可投资资金的影响，这次我们来说说在加拿大设立持股公司（Holding company）的好处和注意事项


 我们上次有专门写了设立运营公司（Operationcompany）对于专业服务从业者可投资资金的影响，其实本质就是通过企业税和个税的差异，花一点企业运营费用来换取部分税收的递延，用这些被递延到未来的税收在现在投资，积累收益。这次我们来说说在加拿大设立持股公司（Holding company）的好处和注意事项
什么是持股公司（Holding Company）我们说的持股公司是指用来专门持有基金，债券，运营公司的股票、固定资产、无形资产等以持有资产为主的有限责任公司。持股公司的功能包括一些特定的税务优化，更灵活的资产调配，以及一些非税收方面的优势，比如保护和传承等。 税务优化首先依然是税收递延。运营公司里不止一个股东的时候，大家对于资金的安排可能不一样，有些股东没有花钱的需要，不想派息增加个税，有些股东可能还需要资金，希望派息。这种时候，不想多交个税的股东也可以参与总体规划，把股息派入持有运营公司股份的持股公司就行。公司之间派股息是免税的，所以这类资金转移没有额外税费。另外，之前文章里也写过，运营公司如果享受小企业税收优惠，要考虑公司不能有太多被动收入，以及净资产不能太高，所以留存资金较大时可以考虑把多余资金发给持股公司，以免影响税收优惠。
灵活的资产调配大家可能听说过加拿大有个卖公司股权时的资本利得税豁免Lifetime capital gains exemption (LCGE)，之前写公司持有保单的时候专门提过这个事情。如果一个符合条件的加拿大私人小企业出售公司股权，股东可以获得88万多的资本利得税豁免。要符合这个税收优惠的条件之一是出售股票公司的被动收入资产不能超过总资产的10%。打算卖公司股权的企业主需要提前规划，在交易发生的24个月之前就要把多出来的被动收益资产都转去持股公司，这样就不会影响后续申报个人税收减免。



案例假设有家公司要收购小A的软件公司，开价80万。这个时候小A赶紧盘算盘算自己的资产负债表，发现他的公司，运营资产太少，公司一大半的资产是现金，正存在理财产品里收利息。如果他这个时候卖掉公司，交税大概16.6万。假设他曾经考虑过未来会卖掉公司，在2年前养成好习惯，结余的资金都从软件公司以股息的方式发到持股公司里去，他的理财收益一分钱也不会少。而这个时候的运营公司资产很干净，90%以上的资产都是用来做软件服务的，除了正常储备的运营资金外，没有太多被动收入来源。这个时候别人花80万来买公司，小A同学满足LCGE的豁免条件，公司出售后他对这80万的收入一分钱也不用交税。当然例子中只讨论了一个条件，要符合LCGE还有一些其他条件，这里就不详细展开了。
在公司整体出售的实务中，除了有个人税收的考量，其实也经常会发生为了促进交易而发生的资产重组。比如为了减少资金占用，购买方希望不购买固定资产，并购后以租用的方式继续使用厂房设备等。这种时候持股公司和运营公司之间就可以比较灵活的做一些资产调配，以更好地促成交易。
最后，不仅是卖公司的时候有用，高管个人打算借债买回公司股权的时候，持股公司也有妙用，通过设计合适的交易结构，可以用运营公司的利润去支付借债，不用通过个人周转一圈，浪费个税。不过这个交易结构比较复杂，要根据交易额算算是否划算。这里就不过多阐述了，反正这种时候你肯定不只是需要银行贷款专员，还需要会计师，律师，和税务咨询师一起来设计交易结构。


资产保护和传承持股公司另一个非常重要的非税价值就是一定程度的资产隔离。如果一家运营公司破产或面临责任问题，债权人和诉讼人可以追究其资产，但已经划拨到持股公司的资产是无法被追溯的。不过现实生活中，真到了这种情况还是要看看所有权责是否真的隔离干净了，持股人个人如果做过一些抵押或者对运营公司的担保，那隔离效果就没有这么好了。在资产传承方面，持股公司可以让传承相对更平顺一些。案例老A有个汽配公司，目前市场估值300万加币，他想把这个公司传承给小A，锁定现在的市场价值以免增加小A未来获得公司时候的税务负担。但是，小A还很年轻，不能独当一面。这个时候老A可以怎么办呢？他可以设立一个持股公司，先从汽配公司转移股份到持股公司，按照市场价先把自己的资本利得税清掉，这样，持股公司的持股成本就变成了300万加币，相当于锁定了估值。老A再通过发行持股公司的优先股保留自己对公司的控制权，把持股公司的普通股发给小A，这样汽配公司未来的价值增长或损失都会在小A持有的普通股上有体现，对他也有个激励。这样一个平稳的资产传承计划就完成了，当然里面有很多会计和税务的问题要去处理，不过这都是专业服务人员的工作，企业主和继承者只要关系业务就行了。


设立持股公司的代价设立持股公司时的花费不小，会计和律师费都不便宜，而且还有持续运营的费用，至少每年都需要记账和报税。去维护这些也需要投入企业主个人的时间和额外人力。在实际运营上述那些用到持股公司的方案和交易的时候又是一个比较复杂的操作，少不了专业服务人员的支持，这些咨询费同样很贵。另外，持股公司都是被动收入，所得税率还是比较高的。所有的筹划都需要仔细计算并且有一定的资产规模或者预期会有大笔资产产生的时候才能会产现较好的经济效益。 读完这篇，你应该对持股公司有个更好的理解了。如果你觉得有更多问题想要来问了，恭喜你，表示你的企业发展或者投资组合已经到达了非常有必要有序规划的规模。请快些带着会计师和财报来找我们聊聊。只要您有明确合理的目标，我们就能为您找到合规合适的方案。
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